Instrumenty pochodne i ich znaczenie w International Financial Management

Dla niektórych slowo "pochodna" jest synonimem wszystkiego, co jest nie tak z rynków kapitalowych, obrotu handlowego na milosc, szalonej spekulacje, nic wspólnego z potrzeb finansowych prawdziwych ludzi. Oto kilka z oplat wahala sie w stosunku do pochodnych instrumentów finansowych, ale jest sprawiedliwy refleksji albo czy jest bardziej miekka strona tego bestia widocznie beznadziejny.

Poczatki kontraktów pochodnych rzeczywiscie zaczyna sie zaspokajanie potrzeb zwyklych ludzi. Rolników w srod
Wyjatkowo jednak wiecej niz sto lat, zanim przejdzie koncepcja zabezpieczenia przodu przelozy od potrzeb hodowli i obrotu towarami na rynkach finansowych wlasciwa. International Monetary Market (IMM) oferowane pierwszy na swiecie wymiany kontraktów zagranicznych w dniu 31 grudnia 1974 roku. Po raz kolejny na poczatku pojawienia sie tych umów pochodne wynikajace z koniecznosci ustabilizowania fluktuacji kursów wymiany walut, jak swiat po II wojnie miedzynarodowego porozumienia pienieznej jako Bretton Woods zalamal sie.

Jak kazda nowa warstwa abstrakcji bazowal na wczesniejszych warstw instrumentów pochodnych na swiecie wzrosla do obrotu obejmuja coraz wiecej aspektów rynków finansowych. Na przyklad, futures na stopy procentowe byly dodane do juz istniejacych kontraktów futures na waluty i zloto z wprowadzeniem kontraktów terminowych na obligacje skarbowe USA W styczniu 1976 roku.

Przez ostatnie 30 lat Tendencja ta utrzymywala sie z coraz zlozonosci. Opcje na przyszlosc w poczatku lat 1980, po ponad-the-counter swapy i opcje w polowie 1980's, oraz dalsze kredytowych instrumentów pochodnych w 1990 roku pochodne i ubezpieczenia na poczatku 2000 roku.

Co zaczelo sie od prostego sposobu zabezpieczenia ceny kukurydzy stal sie globalny rynek, handel bilionów dolarów dziennie. Interakcji i wspólzaleznosci pomiedzy rynkami, które byly traktowane jako oddzielne dzis scisle zwiazane z szokiem cenowym falujacy z jednego rynku na drugi. Rozwoju systemów informatycznych jest jednym z najwazniejszych "Enzym", bez których po prostu nie byloby to mozliwe na rynkach rosnie.

Jak na ironie, obecnie brak systemów informatycznych w zakresie zarzadzania ryzykiem, aby dotrzymac kroku rynki hamuje dalszy rozwój. Systemów IT w wiekszosci banków inwestycyjnych jest bardzo zlozone z wielu róznych systemów oddzialujacych w sposób, które sa trudne do czlowieka, aby zrozumiec. Armie specjalistów, oprogramowanie i konsultantów wrazliwym systemów ", jesli sie nie zepsulo nie naprawiaj" jest mantra wielu. Ale gniazdo zmij kryje, chaosu, wzajemnych polaczen rozdrobniony i kruchy oznacza, ze firmy handlowe, sa narazone na znaczne straty z powodu potencjalnych awarii systemu. Ryzyka operacyjnego w ramach systemów ma potencjal, aby doprowadzic do upadku calej firmy. Nadszedl czas, by stawic czola wielu banków do rozwiazania tego problemu i to na poziomie korzeni trawy. Zamiast dodawac coraz wiecej poprawek na istniejace systemy, konieczna jest radykalna inwestycji, aby oczyscic i doprowadzic strukturze, oraz architekture krajobrazu w ich systemach.